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保监会将适时再推支持政策 险资港股投资或加码

2017-06-29 15:30:52 来源:上海证券报 字号T | T

   作为保险业境外投资的桥头堡,香港市场正吸引着越来越多的保险机构。尤其是沪港通打开另外一扇门后,保险资金投资港股的规模明显扩大,仅通过沪港通投资港股的保险资金规模就已逼近2000亿元。

  同时,政策支持力度亦在加码。本周有消息称,保监会下一步将加强政策储备,根据行业需要和市场实际情况,适时推出相关政策,进一步支持保险资金发挥机构投资者作用,增加港股市场投资。多位保险投资圈人士评价称:“这在一定程度上将激发保险资金‘南下’的热情。”

  政策助力港股对险资吸引力持续提升
  低利率趋势下,资管市场“资产荒”的忧虑逐渐抬头,这同时也困扰着坐拥万亿可投资资产的保险行业。面对快速扩张的资产规模,持续增加的到期再投资资产,如何为这些庞大的资金找到一个理想的投资出口?

  保险机构投资掌门人的答案是:开启多币种、多元化的资产管理模式。其中,香港市场通常是内地保险机构境外投资的第一站,在不少保险机构内部,境外投资余额中港元资产往往占到一半以上,尤其是境外股票投资主要集中在香港。

  “保险资金运用香港的国际化优势与金融中心优势,逐步走向世界。在这既是保险资金境外投资起步的地方,又是与国际市场接轨的地方,保险资金‘走出去’既充分享受了人民币国际化的红利,又有效降低了交易成本与风险。”中国保险资产管理业协会执行副会长兼秘书长曹德云如是评价香港市场于保险资金境外投资的重要意义。

  政策支持是重要催化剂。保监会于2016年9月发布《关于保险资金参与沪港通试点的监管口径》,增加了保险机构参与香港市场投资的一条新途径——沪港通。尤其是在QDII额度相对紧张的大背景下,沪港通的开闸意义深远。

  保监会有关负责人本周在接受新华社专访时,给出了一组具体数据:“目前,保险资金通过沪港通,投资港股的规模已达到1743.58亿元。其中,直接投资规模为1117.46亿元,通过保险资产管理公司发起设立的保险资管产品投资规模为626.12亿元。”上述负责人还透露,下一步,保监会将加强政策储备,根据行业需要和市场实际情况,适时推出相关政策,进一步支持保险资金发挥机构投资者作用,增加港股市场投资,推动双方共赢发展。

  占比逾六成险资青睐港股大蓝筹
  前海开源基金首席经济学家杨德龙也注意到了越来越多的保险机构正向港股市场倾斜的投资趋势。他说:“自从去年允许保险资金投资沪港通后,保险资金‘南下’的意愿就变得越发强烈。今年上半年,多数保险机构都加大了港股的配置力度。”

  在他看来,背后的原因,一方面是港股的价值洼地效应,另一方面是出于分散风险、提升回报的考虑,加上QDII额度相对紧张的背景。“预计未来,依旧有一定量的保险资金会投资港股。”

  与在A股的投资偏好趋同,保险资金在港股也青睐大型蓝筹。保监会上述负责人透露,保险资金投资沪港通股票的标的大多为大型蓝筹股,占比超过60%。投资行业以金融业为主,成长型、消费性行业也参与较多。

  记者在与多家保险机构交流时了解到,除保险资产管理机构外,部分保险公司也有进一步增加沪港通投资的安排。保险机构参与积极性之高,其实从中国保险行业协会官网披露的数据中便可窥一二。近段时间以来,泰康资产、华安资产等都已相继发行了港股通资管产品。

  值得注意的是,记者在采访中了解到,除高股息率的大型蓝筹股之外,保险机构目前还青睐以下三类港股:一是优选主营业务收入以美元、港元等升值货币结算的公司,如香港本地地产股、公共事业股等;二是特色成长股,如科技股、教育股、博彩股等;三是精选符合内地资金偏好的中小盘绩优股,重点挖掘50亿港元至200亿港元市值的优质中小盘股。

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